キャッシュフロー計算書とは?ベンチャー経営者に必須の財務知識を解説!

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キャッシュフロー計算書とは?

キャッシュフロー計算書とは、企業が特定期間(例:1年間)の間に、どれぐらいの現金預金の額が変動したかを報告する表です。貸借対照表や損益計算書と同様に財務諸表の1つです。

キャッシュフロー計算書では、現金預金の変動要因を、営業活動や投資活動、財務活動に分けて把握します。

現金の期首残高及び期末残高については、前期末の貸借対照表及び当期末の貸借対照表の残高に一致します。

キャッシュフロー計算書の項目

キャッシュフロー計算書では、3つの活動それぞれでどの程度、現金預金の額が変動したのかを把握することが出来ます。

営業活動によるキャッシュフロー

本業の営業活動によってプラス又はマイナスになったキャッシュフローの金額です。

営業活動によるキャッシュフローについては、直接法と間接法という2種類の表示方法がありますが、基本的には間接法において作成されています。

直接法とは、本業の営業活動にかかる全ての売上や仕入等における現金の流出入を調整して現金預金の変動額を把握する方法です。
間接法とは、損益計算書における利益の額に、調整を加えることで、営業活動が得た現金預金の変動額を把握する方法です。

間接法による、営業活動によるキャッシュフローの表示項目は、例えば以下のようなものがあります。

  • 減価償却費    : 固定資産の価値の減少相当額
  • 売上債権の増減額 : 売掛金などの売上債権の増加額又は減少額
  • 仕入債務の増減額 : 買掛金などの仕入債務の増加額又は減少額

これらは、損益計算書上の販売費及び一般管理費に記載される項目と、貸借対照表における一部の資産の増減額が主な項目となります。

投資活動によるキャッシュフロー

固定資産の購入・売却や、有価証券の購入・売却等、企業の投資活動の中でプラス又はマイナスになったキャッシュフローの金額です。

投資活動によるキャッシュフローの表示項目は、例えば以下のようなものがあります。

  • 有形固定資産の購入額
  • 有形固定資産の売却額
  • 投資有価証券の購入額

財務活動によるキャッシュフロー

資金の借入や返済等、企業の財務活動の中でプラス又はマイナスになったキャッシュフローの変動額です。

財務活動によるキャッシュフローの表示項目は、例えば以下のようなものがあります。

  • 長期借入金の借入額
  • 長期借入金の返済額
  • 配当金の支払額

キャッシュフローの活用方法

キャッシュフロー計算書からは、企業の置かれている状況を把握することができます。

例えば、創業して間もない段階では、営業活動から現金のプラスを生み出すことは難しいと言われています(通常、創業段階は赤字になりやすい)。

しかし、安定的に利益を上げている大企業等では、営業活動からは安定的に現金のプラスを生み出すことができます。

また、投資活動によるキャッシュフローに着目すると、企業がどの程度積極的に投資を行っているかを確認することが出来ます。

さらに、財務活動によるキャッシュフローに着目すると、企業の借入等の情報を得ることができます。

これらを総合的に勘案することで、企業が置かれている状況が、安定的な状況にあるのか、創業期にあるのか、経営が苦しい状況にあるのか等、様々な状況を識別することができます。

キャッシュフロー計算書の存在意義

一般に、企業の現金預金の残高がゼロになると、仕入債務等の支払いが行えなくなり、銀行取引等の停止から、企業は倒産に追い込まれてしまいます。

通常、経営赤字の状況から現金がゼロになり、倒産になるのが一般的ですが、経営黒字(=利益が出ている)の状況でも倒産に陥ることがあります。これを黒字倒産といいます。

黒字倒産の主な原因は、現金預金の増減額の管理ができていないことによるものです。

企業では、売上が発生しても売上代金の入金は1ヶ月先というような取引がよく行われます(例えば、クレジットカードによる売上等)。

しかし、損益計算書上は売上をあげたことに変わりはないので、売上は計上され、ひいては利益も計上されます。

ただ、現金の入金はないので、この1ヶ月の間に何らかの債務の支払期限が到来すると、黒字倒産に陥ってしまうことになります。

こうした状況を避けるために、現金預金の残高には極めて注意する必要があり、そのためにこのキャッシュフロー計算書というものが作成され、投資家にも開示することとなっています。

ベンチャーでは、資金繰りに気をつける必要性が高く、それゆえキャッシュフロー計算書については作成しておくことをおすすめします。

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